中国纸业网9月10日报道摘要：恒丰纸业是国内卷烟配套用纸品种最齐全，规模最大的企业。综合市场占有率为31%，10年间上升11个百分点，国内第一。而全球最大卷烟配套用纸企业摩迪，规模为恒丰的3.6倍，在北美市占率高达50%以上，因此公司市场份额仍有进一步提升空间。
      2010年烟草行业的“降焦令”使得高透纸需求呈井喷态势，供不应求。目前业内仅4家公司能够生产高透纸，而除恒丰纸业外其余三家或在技术、或在市场开拓方面都稍显逊色。2011年公司高透纸市占率约80%，竞争优势十分突出，传统卷烟配套纸需求刚性,在经济低迷时，抗周期性明显，安全边际高，保守估计传统产品仍有望保持10%左右增速，高透纸随着公司产能扩张，预计未来2年将实现40%左右增速。据此，预测公司2012-2014年EPS分别为0.42、0.54、0.65元,增速分别为11%、28%、19%,对应PE分别为16X、13X、11X。
      恒丰纸业于2010年中期实施了股权激励计划，行权价格为5.53元/股，行权条件为2011-2013年扣非后年净利润增速超过18%。加权ROE增速不低于6.5%。此外公司2012年3月发行4.5亿元可转债，即将于2012年9月底进入转股期,转股价6.88元/股。