湖南岳阳林纸股份有限公司  刘海军

溶解浆又称人纤浆，或精制浆，是一种比造纸用化学木浆纯度更高的浆料，半纤维素和木质素被基本清除干净，剩下的甲种纤维素含量高达90%～98%。溶解浆可以用多种的原材料生产，主要原料为木材纤维和非木材纤维等。

溶解浆的生产方法主要有酸性亚硫酸盐法和预水解硫酸盐法。目前世界上约60%的溶解浆是采用亚硫酸盐法蒸煮工艺生产。

1、溶解浆目前的市场供求状况

相关资料显示，2010年全球溶解浆产量约为450万吨/年（不包括中国），而市场需求量达到560万吨/年。中国溶解浆目前主要依赖进口，特别是高端产品，并且近年来进口量呈逐年增长态势，进口溶解浆量如表1。2011年我国溶解浆的使用量如表2。

2010年国际溶解浆的总产能约504.6万吨，全是木浆。主要公司的情况见表3。

表1  近年我国进口溶解浆量

表2  我国2011年溶解浆使用量

资料来源：中国化学协会和海关统计数据

表3  世界溶解木浆主要生产厂家及产能（万吨）

资料来源：日本化学纤维协会2012年纤维手册

注：DSP：Dissolving Suphite Pulp亚硫酸盐法浆粕；DKP：Dissolving Kraft Pulp 硫酸盐法浆粕

2、溶解浆供应预测

由于溶解浆在2010年和2011年的价格暴涨，出于预期高利润的驱动和浆纸市场不景气的压力，国内甚至全球都出现了溶解浆项目建设热潮，包括造纸浆线改造生产溶解浆、原有溶解浆线扩建和新建等。

据了解，中国已运行和拟建的溶解浆厂家如表4。

表4  国内在建和拟建溶解浆厂

截止目前，我国溶解浆产能为138万吨，前三位岳阳林纸、太阳纸业和青山纸业溶解浆产能之和占国内总产能的50.8%（贵州赤天化纸业为改性溶解浆）。

未来溶解浆拟建规模高达314.6万吨。拟建项目能否实现，依赖于各企业对形势的判断、资金实力和报批情况。新建工厂的单位产品投资强度高达1.0亿～1.3亿元/万吨，并且报批获准非常困难，按照国家现行政策，化学浆申报起点30万吨/年，且省级政府没有审批权。近来溶解浆市场出现大幅回落，上马溶解浆的冲动得到抑制，估计上述项目在“十二五”期间建成形成产能的企业将为数不多。

2011年新增产能方面，中国以外地区为51万吨，见表5。

表5  2011年境外新增产能

3、溶解浆发展驱动力

低甲纤维浆的发展主要取决于粘胶纤维业的发展，粘胶纤维的发展则取决于经济增长和流行趋势；高甲纤维浆的发展主要取决于在无纺布等产品中的新应用。

● 粘胶纤维：高油价、高棉价，对粘胶纤维需求有影响；流行趋势对粘胶纤维要求有着极大的影响；增长的购买力，尤其在中国及亚洲其它地区。

粘胶纤维是溶解浆（低甲纤维浆）的主要市场，研究溶解浆的未来发展，必须研究下游粘胶纤维的需求增长情况。对粘胶纤维在“十二五”期间的发展速度业内有不同预测。增长率预测值比较高的为10%～15%；《化纤行业“十二五”发展规划》提出化纤产能年均增长率5.9%。2010年我国粘胶纤维的产能为210万吨，产量为183.5万吨，考虑到粘胶纤维行业属于高耗能、高污染、高成本的劳动技术密集型产业，国家“十二五”期间将加强对粘胶纤维行业的管理工作。如2012年2月，工信部和环保部等部门制定发布《粘胶纤维生产企业准入公告管理暂行办法》，这将能在一定程度上抑制国内粘胶纤维产能的低水平重复扩张，加速落后产能的淘汰。若未来年均增长率取值10%测算，到2015年，我国粘胶纤维产量将达到293.5万吨，见表6。

表6  “十二五”期间我国粘胶纤维产量预测

按表6测算结果，今后5年粘胶纤维年均增长约22万吨。2011年，我国粘胶纤维产量为206.9万吨，增长23.4万吨，基本与预测相符。实际上，我国粘胶纤维由于产能扩张过快、原料不足、污染治理等问题，工厂开工不足，行业亏损面加大。2011年国内粘胶纤维产能已超300万吨，但实际产量为206.9万吨，产能利用率不足70%。未来随着经济增速的放缓，粘胶纤维需求增速亦可能会降低。

据表4不完全统计得出，目前国内已投产和在建溶解浆规模已超过143万吨，如国产溶解浆实现80%的产能，加上国产棉浆粕（约80万吨产量），在不考虑进口溶解浆的情况下，即可基本满足国内粘胶纤维生产需要。由于国内溶解浆产能基本从造纸浆线改造得来，受制于装备、技术和原料品质的制约，大部分产品为中低档产品（低甲纤维浆），主要作为原料供应给粘胶纤维厂，国内所需中高档溶解浆仍依赖进口；但从另一方面看，这也使得企业能根据市场情况，进行灵活转产，生产造纸用浆。由此可见，国内溶解浆产能经过近两年的快速扩张，已基本达到供需平衡。

目前，全球新建的现代化溶解浆项目的经济规模为不小于40万吨/年，我国对化学浆建设审批起始规模为30万吨/年。未来粘胶纤维年均增长量与拟建溶解浆项目产能相比，不足一个项目建成后的市场需求量。未来只要表4中拟建项目中有一个建成投产，都将会对国内溶解浆市场造成很大的冲击。

● 醋酸纤维：健康意识，以及迅速增长的购买力，尤其是在中国，使得消费趋向于更昂贵的过滤香烟。

● 纤维素醚：非纺织领域（食品工业、药品业等）逐渐地被接受。

4、溶解浆与替代产品

大部分的溶解浆用途都有一个或几个替代产品。其未来的发展空间一方面取决于特定产品的需求动力，另一方面则取决于以溶解浆为基础的产品与替代品之间竞争力的强弱。

棉花以及与溶解浆竞争的其它天然纤维的价格和可利用性对于溶解浆的需求上升或下降是重要影响因素之一。如棉花减产，市场对溶解浆的需求就会显著增加。可以预见，未来溶解浆的需求及价格波动还将主要取决于棉花的产量及价格。

溶解浆的重要下游产品——粘胶纤维产品主要用在纺织业，大部分时候替代品是人造纤维。然而，由于石油资源的不可再生带来的限制性以及以石油为基础的合成纤维价格迅速上涨，为溶解浆带来一个竞争优势。